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编者按:对于化工巨头利安德巴塞尔的收购,也许许多企业都“垂涎欲滴”,然而,当印度信实公司爆出以120亿美元的价格对其进行收购时,才引发了大家竞购的实际行动,其中,中石化将参与竞购的传闻让国内业界对其的争论风起云涌,竞购已经拉开帷幕,利安德巴塞尔最终将花落谁家,还需拭目以待。

印度信实集团 PK 中国石化

印度信实集团

信实工业总裁--穆克什 信实工业总裁--穆克什

有“印度的洛克菲勒”之称的安巴尼家族是印度最有影响力的私营家族财团之一,信实集团在化纤、石油化工、石油提炼、石油开采、电信、电力、金融服务、对外贸易、生命科学等领域打下了坚实的基础。此外,该财团的收入也从商品销售转向金融服务这样的新兴产业。信实集团的资产一度达到印度GDP的4%。 其第一代领导人迪鲁巴伊?安巴尼白手起家,从进出口公司开始,转向石油化工原料投资。在迪鲁巴伊2002年去世前,到信实集团第二代领导人时代,由于兄弟不和,穆克什和安尼尔完成了对集团业务的拆分。2005年6月18日,安巴尼兄弟宣布达成拆分协议,哥哥穆克什继续主管集团石化产品、聚酯和精炼油业务,掌管主营石油化工业务的信实工业有限公司和印度石化公司。弟弟安尼尔则退出集团核心权力圈,转而专攻集团下属电力、电信和金融服务业,拥有信实能源(信实电力母公司)、信实通讯以及信实资产三家子公司。

参与此次竞购的正是由哥哥穆克什主管的信实工业集团。目前,信实在印度34个区勘探,有28个区发现油、气,成功率占60%。2008-2009年年度,信实的天然气日开采量达到8800万立方米,相当于45万桶石油当量。特别是最近穆克什又投资30亿美元在贾姆拉格尔特区建起了年产200万吨的石油裂化厂...详细>>

中国石化集团

中国石化总裁--王天普 中国石化总裁--王天普

中国石油化工集团公司(简称中国石化集团公司,英文缩写Sinopec Group)是1998年7月国家在原中国石油化工总公司基础上重组成立的特大型石油石化企业集团,是国家独资设立的国有公司、国家授权投资的机构和国家控股公司。中国石化集团公司注册资本1049亿元,总经理为法定代表人,总部设在北京。

中国石化集团公司对其全资企业、控股企业、参股企业的有关国有资产行使资产受益、重大决策和选择管理者等出资人的权力,对国有资产依法进行经营、管理和监督,并相应承担保值增值责任。中国石化集团公司控股的中国石油化工股份有限公司先后于2000年10月和2001年8月在境外境内发行H股和A股,并分别在香港、纽约、伦敦和上海上市。2007年底,中国石化股份公司总股本867亿股,中国石化集团公司持股占75.84%,外资股占19.35%,境内公众股占4.81%。

中国石化集团公司主营业务范围包括:实业投资及投资管理;石油、天然气的勘探、开采、储运(含管道运输)、销售和综合利用;石油炼制;汽油、煤油、柴油的批发;石油化工及其他化工产品的生产、销售、储存、运输;石油石化工程的勘探设计、施工、建筑安装;石油石化设备检修维修;机电设备制造...详细>>

实力比拼 实力比拼 实力比拼
拥有大量现金,据该集团称,目前可支配的现金达42亿美元,97%的资产位于印度的该公司曾表示,希望通过扩展海外市场分散风险。
资本
为国家的大型央企,后盾坚实,并联合美国私募股权投资公司德克萨斯太平洋集团(TPG Inc),实力强大。
家族企业,对于石化产业链的掌控拥有较久的历史和经验,且私有企业在管理制度上的改变能够较灵活自如。
管理
国家企业,管理行政制度冗繁复杂,对于决议的讨论和通过要经过多重讨论机制,效率不高。
印度到1991年才逐渐对外开放,朝向自由化及国际化方向努力,政治经济环境不稳定,但政府鼓励向外拓展市场。且集团属于私有性质,不受政府约束。
环境
中国经济环境稳定,对于海外投资拥有相对较成熟的政策走向,但集团属于国家企业,对于海外投资相对较为慎重,不能轻易决定。

利安德巴塞尔的没落之路

利安德巴塞尔CEO Gallogly 利安德巴塞尔CEO Gallogly

2009年1月4日 荷兰化工巨头利安德巴塞尔传来惊人消息,由于全球经济危机吞噬对公司产品的需求,导致经营不佳,或将面临破产危机,而公司发言人称不排除“申请破产保护令”,知情人士称,总部位于荷兰的利安德巴塞尔拥有大量美国业务,已经聘请了破产法律顾问,并对债权人表示,公司正在尽力获得20亿美元破产融资。该公司可能即将根据《破产法》第11章申请破产保护。

2009年1月9日 利安德巴塞尔发布申请破产保护公告,公告称在1日6日,利安德巴赛尔集团的美国业务,包括 [legal entity] – (But only include the legal entity reference if such entity is a Chapter 11 filer)及Basell Germany Holdings GmbH以自愿性质,根据《美国破产法》(US Bankruptcy Code) 第11章而申请重整,我公司旨在重整债务,务求能重新定位以迎战经济转变中的客户需求。

2009年1月13日 据国外媒体报道,美国破产法院8日批准已申请破产的利安德化学公司(Lyondell Chemical Co.)可以贷款20亿美元以及1亿美元的“超紧急”贷款,以防止该公司被清算。利安德化学公司可以临时利用这笔贷款,同时寻求最终批准80亿美元的债务人持有资产贷款。

2009年2月26日 美国利安德寻求其史上最大规模的80亿美元破产贷款能够获得美国破产法庭批准,尽管荷兰银行和其他债权人仍存在异议。美国利安德化学公司(Lyondell Chemical Co.)希望其史上最大规模的80亿美元破产贷款能够获得批准,尽管荷兰银行(ABN Amro Bank)和其他债权人存在异议。

2009年3月25日 3月24日,有媒体报道称中国化工集团计划竞购荷兰化工企业利安德巴塞尔工业公司LyondellBasell Industries AF SCA在澳大利亚的资产,交易规模预计为7亿美元左右。中国化工集团没有正面回应,但据接近中国化工集团的人士称:“意向没到交易最后敲定的一刻,还存在诸多变数”。

2009年4月29日 利安德巴塞尔日前宣布,为了使其位于欧洲卢森堡的控股公司LyondellBasell Industries AF SCA减轻来自财务方面和债权人的压力,公司决定将该公司列入利安德巴塞尔申请破产保护的分公司行列。

2009年5月7日 已申请破产保护的利安德巴塞尔公司东家阿卡斯工业公司(Access Industries)近日与德国ProChemie Holding公司达成一致,决定成立一个合资公司处理利安德巴塞尔公司的各项事宜。新公司被命名为ProChemie GmbH,由阿卡斯工业公司和ProChemie Holding共同拥有,除了跟进利安德巴塞尔重组进程外新公司还将负责全球业务的开拓。

2009年9月28日 印度国内经济媒体报道了关于印度国内印度信赖工业有限公司(Reliance Industries Ltd)计划收购已经申请破产保护的利安德巴塞尔公司的部分或全部资产的消息,指出涉及收购额可达32.5亿美元。

收购不是一个人的竞争

对于利安德巴塞尔的收购,印度信实集团只是个开始,中国石化也尚未明确表态,可能的投标者还有沙特阿美和国际石油投资公司。所以,对于吞下利安德巴塞尔这个大蛋糕,企业的实力相当重要,毕竟,在收购之后,还得替利安德偿还巨额的债务,而且,收购的价格已经从早前的32.5亿美元升至现在的120亿,而且还可能继续上升。

美国投资银行Dahlman Rose的行政经理

“这是个起点。你必须先提出来,然后再接着做。”

“没有竞争,事情就做不下去。”

瑞士信贷银行

“重组计划得到批准后,利安德很有可能会吸引更多的投标者。”

“唯一的出价者并不意味着就能收购成功。”

利安德巴塞尔

“原打算与大债主通过债转股退出第11章破产保护。”

“信诚公司的建议有可能取代现在的计划。”

收购 不是一个人的竞争
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